ANBIMA - Debêntures Mantido por: ANBIMA
Ajuda | Fale Conosco | Mapa do Site
Buscar
· Registros na CVM · Emissões Instrução CVM nº 476 · AGDs e Comunicados · Notícias · Sites Úteis
Letra pode atingir 50% do “funding” dos médios 10/12/2009

As novas letras financeiras, espécie de debêntures para bancos, que serão criadas pelo governo a partir de medida provisória, deverão ter um papel relevante como fonte de recursos para os bancos e servirão de fonte de "funding" para financiamentos de investimentos de longo prazo às empresas.
No caso dos grandes bancos de varejo, os novos títulos poderão representar cerca de 10% a 15% do funding total, enquanto para bancos de investimento e bancos médios, de menor porte, as letras financeiras poderão atingir até 50% da fonte de recursos das instituições, segundo avaliação de Rodolfo Fischer, vice-presidente do Itaú BBA ,responsável pela tesouraria do grupo.

De acordo com ele, 10% a 15% já é a participação de recursos de investidores institucionais no funding de bancos de varejo. Daniel Gleizer, também vice-presidente do banco responsável pela tesouraria, o novo título será comprado por grandes investidores institucionais de longo prazo. "É uma mudança estrutural importante no mercado, pois esses títulos terão muito mais liquidez que os Certificados de Depósito Bancários e serão semelhantes aos títulos emitidos no exterior", avaliou Gleizer.

Para Renato Oliva, presidente da Associação Brasileira de Bancos (ABBC), se trouxerem vantagens em relação às atuais formas de captação, as letras financeiras vão permitir o alongamento dos prazos para o financiamento das pequenas e médias empresas. "Depois da explosão do crédito para a pessoa física nos últimos anos, o que se espera a partir de agora é que este crescimento se volte para as pessoas jurídicas, principalmente para as que não são de grande porte", avalia ele. "Hoje, as companhias menores só conseguem dinheiro em banco para pagar em até 180 dias. E o que elas precisam para fazer investimentos é de três anos, no mínimo."

Na avaliação de Oliva, as letras financeiras serão desenhadas pelos bancos médios de forma a combinar as características de emissão com as necessidades das empresas tomadoras de recursos. "A partir de R$ 50 milhões já seria possível fazer isso." Dessa forma, prazos e taxas dos papéis emitidos pelos bancos ficariam casados com as características dos projetos das companhias a serem financiados.

Para viabilizar as debêntures bancárias, dois caminhos foram analisados. Por lei, desde 1964 as instituições financeiras não podem emitir debêntures. Assim, ou a lei passaria pelo Congresso para ser alterada, ou uma medida provisória criava um produto similar às debêntures. Porém, com receio das alterações no sistema financeiro que poderiam vir com a tramitação no Congresso, bancos e governo chegaram à conclusão de que a melhor saída seria a criação do novo papel, com características já previamente debatidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e pelos ministérios da Fazenda, da Casa Civil e do Planejamento. Depois que o CMN traçar as regras gerais das letras financeiras, o Banco Central ditará os detalhes por meio de circulares.

Uma diferença que as letras financeiras devem trazer em relação às debêntures está na fiscalização. Hoje, as emissões de debêntures são monitoradas pela Comissão de Valores Mobiliários, enquanto as letras financeiras ficarão sob a supervisão do Banco Central.

Além disso, as regras sobre a emissão desses papéis podem vir a trazer uma limite para as emissões, atendendo ao pleito dos bancos de menor porte. O objetivo deles é restringir a oferta do grandes bancos para que sobre apetite dos investidores para os títulos das demais instituições.

Imprimir o conteúdo Visualizar impressão Fonte: Valor Econômico - Carolina Mandl e Vanessa Adachi
22/02/2010
País é o que menos investe entre as maiores economias FOLHA DE S. PAULO – Pedro Soares
ANBIMA apresenta ranking de Fusões e Aquisições em coletiva à imprensa Informativo ANBIMA
AGE da 5ª Emissão de Debêntures quirografárias, simples, não-conversíveis em ações da Telemar Norte Leste S.A. Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA/GETEC
19/02/2010
ETH Bioenergia prevê expansão acelerada e abertura de capital Fonte: Valor Econômico - Fabiana Batista
Credit Suisse planeja criar novos fundos Fonte: Valor Econômico - Cristiane Perini Lucchesi
BC estuda proposta para criar mercado de moedas no Brasil Fonte: Valor Econômico - Cristiano Romero, de Brasília
18/02/2010
Aquisição: CSN e Camargo optam por linhas na moeda brasileira, porque liquidez é grande Fonte: Valor Econômico
Brasil quer ser polo financeiro regional Fonte: Valor Econômico
Fundos de participação já captaram R$ 328,9 mi este ano Fonte: DCI
17/02/2010
Concessionárias da OHL Brasil farão emissão DCI
Caixa diversifica as fontes de captação Valor Econômico - Fernando Travaglini, de São Paulo
12/02/2010
Anatel dá novo aval à compra da BrT pela Oi Folha de São Paulo
Infraestrutura: BNDESPar sai do controle da Inepar e vende ações na bolsa Valor Econômico
11/02/2010
Comissão de Benchmarks propõe mudanças na metodologia do IMA ANBIMA
Operações devem atingir nível recorde neste ano Valor Econômico - Vera Saavedra Durão
10/02/2010
Mercado de capitais impulsiona resultado Valor Econômico - Fernando Travaglini e Eduardo Laguna
09/02/2010
Bancos brasileiros tomam conta de emissões DCI
08/02/2010
Metade dos títulos de renda fixa foi vendida a investidor em 2009 Cristiane Perini Lucchesi e Carolina Mandl
Emissões de debêntures crescerão até 20% com infraestrutura e fusões Cristiane Perini Lucchesi e Carolina Mandl
BNDES garante internacionalização do grupo JBS Jornal do Commercio - Nicola Pamplona e Adriana Chiarini
05/02/2010
FGV divulga IGP-DI de janeiro de 2010 Ibre/FGV – Elaborado por ANBIMA
IBGE divulga IPCA de janeiro de 2010 Ibre/IBGE – Elaborado por ANBIMA
Errata do edital de convocação da AGE da Inepar S/A Indústria e Construções Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA
04/02/2010
Edital de Convocação de AGD da 1ª emissão de debêntures da Andrade Gutierrez Participações S/A Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA
03/02/2010
Oi suspende emissão por conta de dúvidas sobre Brasil Telecom DCI
Debêntures da MRV Valor Econômico
Construção civil recupera terreno DCI
Comunicado ao Mercado da Telemar Norte Leste S/A Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA
Edital de Convocação de AGD da 2ª emissão de debêntures da Buettner S/A Indústria e Comércio Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA
Quadro com as debêntures mais negociadas no mês ANBIMA
02/02/2010
Empresas emitem renda fixa para aproveitar o juro baixo DCI
Oi suspende debênture de R$ 2,3 bi Valor Econômico - Carolina Mandl
JBS conclui processo de capitalização Valor Econômico - Eduardo Laguna
Anúncio de Encerramento de Distribuição da 2ª emissão de debêntures da Brookfield Incorporações S/A Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA
Aviso ao Mercado da MRV Engenharia e Participações S/A Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA
01/02/2010
Associação integra seus escritórios no Rio de Janeiro Informativo ANBIMA
Ata de AGD da 6ª emissão de debêntures da Net Serviços de Comunicação S/A Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA
29/01/2010
BNDES apoiará ofertas de ações O Estado de São Paulo - Alexandre Rodrigues e Adriana Chiarini
Brookfield consegue R$ 366 mi em oferta Valor Econômico - Carolina Mandl
JBS adia a oferta de ações nos EUA Valor Econômico
Trisul capta R$ 300 mi para financiar 4 mil habitações DCI
28/01/2010
FGV divulga IGP-M de janeiro de 2010 Ibre/FGV – Elaborado por ANBIMA
Caixa financia 4 mil unidades em São Paulo O Estado de São Paulo - Edna Simão
Anúncio de Início de Distribuição Pública de Debêntures da 2ª emissão da Brookfield Incorporações Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA
27/01/2010
Construtoras usarão captação na Bolsa para crescer este ano DCI
Carteira de crédito privado da BRZ volta a pagar resgates Valor Econômico - Luciana Monteiro
26/01/2010
Sabesp aprova debêntures de R$ 900 milhões Valor Econômico - Carolina Mandl
25/01/2010
Nova captação Valor Econômico
Cteep encerra emissão de R$ 548 milhões DCI
Indústria promete ser principal alvo do crédito DCI
Novo balanço da Sabesp reduz lucro em R$ 1 bi Valor Econômico - Fernando Torres
Edital de Convocação da Inpar S/A Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA
Edital de Convocação de AGD da 2ª emissão de debêntures da Bradespar Valor Econômico – Elaborado por ANBIMA

« Notícias Anteriores | Próximas Notícias »

Ao obter informações através deste site você declara conhecer e aceitar os termos de exoneração de responsabilidades e de direitos autorais da ANBIMA.