O mercado de capitais representou importante papel no balanço do Itaú Unibanco por três aspectos. O primeiro foi a expansão de 200% na margem com tesouraria, ou seja, os ganhos do banco com títulos público e outros instrumentos mobiliários. No relatório da administração, o banco diz que "a margem do último trimestre do ano decorre basicamente da manutenção da administração das estratégias no mercado local de renda fixa e de operações envolvendo paridades cambiais".

O segundo fator foi a redução de 13,8% na captação de depósitos a prazo. De acordo com Silvio de Carvalho, diretor-executivo do banco, houve uma mudança de estratégia dada a grande liquidez da instituição. "Nossa prioridade foi operar mais com fundos de investimentos, [uma área] que cresceu 30%. Estamos com uma liquidez muito alta, dado que o crescimento da carteira não foi muito alto no ano", disse, em teleconferência com a imprensa.

De fato, o banco fechou o ano com índice de Basileia - que mede a possibilidade de o banco conceder novos empréstimos - em 16,7%, bem acima do mínimo exigido pelo Banco Central (11%) - em abril esse índice deve recuar para 15,2%, com a mudança regulatória do BC que retira o possibilidade de computar as provisões adicionais nesse cálculo. Além disso, como relata o balanço do banco, o 'mix' de captação sofreu alteração com a elevação dos saldos de depósitos de poupança (22,7% de expansão no ano) e das operações compromissadas de letras hipotecárias e de debêntures (25,5%).

Por fim, as receitas de prestação de serviços no mercado de capitais completam a trinca de boas notícias vindas desse nicho para o Itaú no ano passado. De acordo com o balanço, o lucro líquido do Itaú BBA - responsável pelas operações bancárias com grandes empresas e pela atuação como banco de investimentos - atingiu R$ 550 milhões no último trimestre de 2009, alta de 21,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. "O resultado do trimestre foi particularmente beneficiado pelo aumento das receitas de prestação de serviços provenientes de operações de investment banking", diz texto do balanço da instituição.