Três operações de debêntures e uma de letras financeiras serão oferecidas ao mercado nesta semana e os resultados podem trazer novos parâmetros de taxas e prazos num ambiente de juro em nível historicamente baixo. Esta é a primeira leva de emissões feitas após a taxa Selic ser reduzida para 8,50%, o menor patamar já visto.

Hoje acontece o processo de coleta das intenções de compra (bookbuilding) de R$ 200 milhões em letras financeiras do Banco PSA Finance Brasil, da montadora Peugeot. As letras oferecem remuneração com base da taxa DI + 1,50%. A operação é coordenada pelos bancos Itaú BBA, Santander e HSBC. No final de maio, o Banco Volkswagen colocou R$ 300 milhões em letras financeiras, após atrair demanda de cerca de R$ 1,1 bilhão, de acordo com fontes. Com isso, a remuneração caiu de 109% do CDI, inicialmente proposto, para 107,30%.

Na quarta-feira acontecem os bookbuildings das debêntures da Andrade Gutierrez Participações e da Ampla Energia e Serviços. A Andrade Gutierrez irá emitir R$ 800 milhões em debêntures, em três séries, com vencimento em 2017, 2019 e 2022. Na primeira série, a remuneração será feita por 100% do CDI, mais uma taxa que não poderá superar os 1,15%. A segunda série também será remunerada de acordo com o CDI, mais uma taxa de até 1,40%. Na terceira série, a remuneração não poderá ultrapassar a taxa de 6,80% ao ano, mais a atualização monetária.

A Ampla Energia e Serviços apresentará R$ 400 milhões em debêntures em duas séries, com vencimentos em cinco e sete anos. A primeira série oferecerá remuneração correspondente à variação acumulada de 100% das taxas médias diárias dos DI, acrescida de prêmio de até 1,18% ao ano. As debêntures da segunda série terão seu valor nominal unitário atualizado pela variação do IPCA. Sobre esse valor atualizado incidirão juros remuneratórios correspondentes a um porcentual ao ano, limitado a um mínimo de 6,90% ao ano e um máximo equivalente à remuneração das Notas do Tesouro Nacional - Série B, com vencimento em 15 de agosto de 2020, apurada pela média aritmética das negociações das NTN-B 2020 a serem apuradas nos cinco dias imediatamente anteriores à data do procedimento de bookbuilding, acrescida de spread máximo de até 1,50% ao ano.

O Bradespar fará o bookbuilding na sexta-feira (22) de R$ 350 milhões em debêntures de série única com vencimento em 4 de julho de 2013 e remuneração correspondente a 105% do depósitos interfinanceiros de um dia (DI).

Na quarta-feira da semana que vem (27), a Energisa faz o bookbuilding da emissão de R$ 400 milhões em debêntures em duas séries, a primeira com vencimento em julho de 2017 e remuneração pelo DI mais spread de 1,30%; e a segunda série com vencimento em julho de 2019 e remuneração equivalente a soma de 1,55% ao ano ao porcentual correspondente à média aritmética das taxas internas de retornos anuais de NTN-B com vencimento em 15 de agosto de 2018.