Viabilizando uma nova alternativa de financiamento.

O SND — Sistema Nacional de Debêntures surgiu de uma parceria entre a ANDIMA e a CETIP com a missão de criar as condições ideais para o desenvolvimento do mercado de debêntures no Brasil. Inaugurado oficialmente em junho de 1988 com uma captação de US$ 300 milhões da Companhia Vale do Rio Doce.

Desde então foram desenvolvidas soluções que agilizaram a tarefa de processar eletronicamente o registro, a custódia, a negociação e a liquidação financeira das operações com debêntures. Alguns exemplos dessas soluções são o SDT — Módulo de Distribuição de Títulos, o Bookbuilding e o CetipNET.

O SDT é um instrumento facilitador para underwriters na colocação primária de valores mobiliários.

O Bookbuilding para debêntures é um mecanismo de leilão fechado para formação de taxa de remuneração de uma emissão de debêntures registrada no SND. Os leilões são realizados, em tempo real, através do CetipNET, sistema de negociação eletrônica de títulos públicos e privados e valores mobiliários, que também permite a colocação primária de ativos de renda fixa.

Durante a realização do leilão, os participantes não têm acesso às ofertas dos demais. A forma de apuração segue o tipo holandês, com a divulgação da taxa de corte ao final, definindo a remuneração das debêntures. Os potenciais participantes do Bookbuilding devem se cadastrar previamente no CetipNET para ter acesso ao leilão, que terá a opção de liquidação financeira automática no SDT. Neste caso, as debêntures adquiridas na operação serão liquidadas financeiramente na modalidade LBTR - Liquidação Bruta em Tempo Real.

O CetipNET é a Plataforma de Negociação Eletrônica da CETIP, que permite a realização de diversas operações online, como a negociação de títulos de renda fixa públicos e privados e valores mobiliários, a cotação eletrônica e leilões de colocação primária ou de negociação no mercado secundário, facilitando a negociação e a integração das mesas de operação com o back-office das instituições financeiras. Para utilizar o CetipNET é preciso efetuar o credenciamento junto a CETIP. Confira os documentos necessários para o credenciamento no site da CETIP.